El factoring para Pymes en Chile es una alternativa de financiamiento que permite convertir determinadas cuentas por cobrar, especialmente facturas, en liquidez antes de su fecha de vencimiento.
Para una pequeña o mediana empresa, esta herramienta puede ayudar a solucionar problemas de flujo de caja, financiar capital de trabajo, pagar proveedores o aprovechar nuevas oportunidades comerciales sin esperar semanas o meses hasta que sus clientes paguen.
El factoring puede ser especialmente interesante para empresas que venden a otras compañías con pago a plazo. En lugar de esperar el vencimiento de una factura, la empresa puede evaluar la posibilidad de cederla a una compañía de factoring y recibir un anticipo, sujeto a las condiciones de la operación.
En Chile existen alternativas de factoring bancario y no bancario, por lo que es importante comparar tasas, comisiones, porcentaje de anticipo, requisitos y condiciones antes de elegir.
¿Qué es el factoring?
El factoring es una operación mediante la cual una empresa puede ceder determinadas cuentas por cobrar a un factor para obtener liquidez anticipadamente.
En el caso de las Pymes, uno de los activos más habituales utilizados en estas operaciones son las facturas.
Por ejemplo, una empresa puede emitir una factura de $10.000.000 a un cliente con vencimiento a 60 días. Si necesita dinero inmediatamente para continuar operando, puede evaluar una operación de factoring. El factor puede anticipar una parte o, dependiendo del producto, un porcentaje elevado del valor de la factura, descontando los costos correspondientes.
¿Cómo funciona el factoring para Pymes en Chile?
La Pyme vende productos o servicios a un cliente y emite una factura.
El cliente tiene un plazo acordado para pagar la factura.
La empresa presenta la factura y los antecedentes requeridos por el factor.
El factor puede analizar a la empresa y, especialmente, las características y calidad de pago del deudor de la factura.
Si la operación es aprobada, la empresa recibe liquidez antes del vencimiento de la factura.
Al llegar el vencimiento, el deudor paga según la estructura de la operación.
Ejemplo de factoring para una Pyme
Supongamos que una empresa tiene una factura por $20.000.000 con vencimiento a 60 días.
La empresa necesita dinero inmediatamente para comprar inventario y decide evaluar factoring.
Si el factor aprueba la operación y establece un anticipo determinado, la empresa podría recibir una parte importante del valor de la factura de forma anticipada. Posteriormente se descuentan los costos establecidos en el contrato y se realiza la liquidación correspondiente.
El resultado exacto dependerá de la tasa, comisión, plazo, porcentaje de anticipo y demás condiciones pactadas.
¿Cuánto cuesta el factoring en Chile?
El costo del factoring depende de las características de cada operación. No existe una única tasa aplicable a todas las Pymes.
Entre los elementos que pueden influir en el costo se encuentran:
- Valor de la factura.
- Plazo hasta el vencimiento.
- Solvencia del deudor.
- Historial de pago del cliente.
- Tipo de factura.
- Porcentaje de anticipo.
- Tasa aplicada por el factor.
- Comisiones.
- Gastos asociados a la operación.
- Tipo de factoring contratado.
Costos que conviene revisar
| Costo | Qué significa |
|---|---|
| Tasa de descuento | Precio financiero asociado al anticipo de la factura. |
| Comisión | Cargo que puede cobrar el factor por la operación o determinados servicios. |
| Gastos administrativos | Costos asociados a gestión, documentación u otros servicios, si corresponden. |
| Impuestos | Tributos que puedan corresponder según la estructura de la operación. |
| Otros cargos | Cualquier costo adicional establecido en el contrato. |
¿El factoring es más barato que un crédito?
No necesariamente.
El factoring y un crédito bancario son productos diferentes y no siempre resulta correcto comparar únicamente sus tasas nominales.
El factoring puede ser interesante porque utiliza cuentas por cobrar para generar liquidez y puede ayudar a financiar el ciclo de ventas de una empresa. En cambio, un crédito tradicional puede estructurarse como una deuda con cuotas y un plazo determinado.
| Característica | Factoring | Crédito empresarial |
|---|---|---|
| Base del financiamiento | Cuentas por cobrar o facturas | Evaluación crediticia de la empresa |
| Objetivo | Obtener liquidez anticipando cobros | Financiar diferentes necesidades |
| Pago | Relacionado con las cuentas cedidas | Generalmente mediante cuotas |
| Uso habitual | Capital de trabajo y liquidez | Capital de trabajo, inversión u otros usos |
| Evaluación | Puede considerar al deudor de la factura | Se centra en la capacidad financiera del solicitante |
Factoring bancario para Pymes
Los bancos pueden ofrecer líneas y productos de factoring para empresas.
Por ejemplo, BancoEstado señala que su servicio de factoring permite anticipar hasta el 100% del valor de determinadas facturas u otros activos circulantes, sujeto a sus condiciones, y que las operaciones se realizan mediante su plataforma de factoring en línea. También indica que el producto puede utilizar garantías estatales como FOGAPE y FOGAIN cuando corresponda.
Para acceder al producto, BancoEstado señala entre sus requisitos contar con una línea de factoring aprobada, pasar una evaluación previa, tener facultad para ceder créditos y contar con deudores aprobados por Riesgo Factoring.
Factoring no bancario
Las Pymes también pueden encontrar alternativas de factoring no bancario ofrecidas por compañías especializadas.
La existencia de diferentes proveedores permite comparar condiciones y elegir una estructura que se adapte al ciclo de cobro del negocio.
CORFO reconoce dentro de sus instrumentos tanto el factoring bancario como el factoring no bancario para empresas privadas productoras de bienes y servicios, con determinados límites de ventas y condiciones según el programa.
¿Cuál es el mejor factoring para una Pyme?
No existe un factoring universalmente mejor. La alternativa adecuada dependerá de las características de la empresa y de las facturas que desea anticipar.
Factoring bancario
Puede ser interesante para empresas que ya trabajan con un banco y buscan integrar el factoring con otros servicios financieros.
Factoring no bancario
Puede ofrecer alternativas especializadas para empresas que buscan comparar diferentes estructuras de financiamiento.
Factoring online
Algunos proveedores permiten realizar parte importante del proceso de forma digital, agilizando la solicitud y gestión.
¿Qué debes comparar entre empresas de factoring?
Antes de elegir un proveedor, no compares solamente la tasa.
| Factor | Qué revisar |
|---|---|
| Tasa | Porcentaje aplicado al anticipo. |
| Comisión | Cargos adicionales de la operación. |
| Anticipo | Porcentaje de la factura que recibirás anticipadamente. |
| Plazo | Días restantes hasta el vencimiento. |
| Deudor | Qué clientes o empresas acepta el factor. |
| Responsabilidad | Determinar si existe factoring con o sin responsabilidad según el contrato. |
| Rapidez | Tiempo que tarda el proveedor en evaluar y desembolsar. |
| Costos adicionales | Revisar todos los gastos antes de firmar. |
Factoring con responsabilidad y sin responsabilidad
Una diferencia importante que debe entender una Pyme es si la operación se realiza con recurso o con responsabilidad o bajo una modalidad en la que el factor asume determinados riesgos de insolvencia del deudor, según las condiciones contractuales.
En un factoring con responsabilidad, la empresa cedente puede mantener determinadas obligaciones frente al factor si el deudor no paga.
En una modalidad sin responsabilidad, el factor puede asumir ciertos riesgos asociados al no pago del deudor, pero esto depende de las condiciones específicas de la operación y normalmente puede tener un costo diferente.
¿Qué requisitos piden para hacer factoring?
Los requisitos dependen del proveedor y del tipo de operación.
En el caso de BancoEstado, por ejemplo, se indica que para su factoring en línea es necesario contar con una línea de factoring aprobada, tener facultad para ceder créditos, firma digital, acceso a internet y deudores calificados y aprobados por Riesgo Factoring. La operación también está sujeta a evaluación crediticia y antecedentes comerciales.
En términos generales, una empresa puede necesitar:
- RUT de la empresa.
- Inicio de actividades.
- Información tributaria.
- Antecedentes financieros.
- Facturas electrónicas.
- Información de los clientes deudores.
- Antecedentes comerciales.
- Documentación del representante legal.
- Facultades para realizar la cesión de las cuentas por cobrar.
¿Qué facturas se pueden entregar a factoring?
No todas las facturas necesariamente serán aceptadas.
El proveedor puede evaluar factores relacionados con la factura y su deudor, como:
- Existencia y validez de la factura.
- Fecha de vencimiento.
- Historial de pago del cliente.
- Solvencia del deudor.
- Relación comercial entre las partes.
- Existencia de disputas o controversias.
- Condiciones de cesión.
Por esta razón, una Pyme puede tener una factura perfectamente válida desde el punto de vista comercial, pero aun así no cumplir con los criterios internos de un determinado proveedor de factoring.
¿Cuánto dinero puedo recibir por una factura?
El monto anticipado depende del proveedor y de las condiciones de la operación.
Algunos productos pueden permitir anticipar un porcentaje elevado del valor de la factura. Por ejemplo, BancoEstado informa que su factoring puede anticipar hasta el 100% del valor de determinadas facturas o cuentas por cobrar, sujeto a las condiciones del producto.
Sin embargo, el porcentaje máximo de anticipo no debe confundirse con el monto neto que finalmente recibe la empresa, ya que pueden descontarse costos asociados a la operación.
Calculadora de costo de factoring
Utiliza esta calculadora para obtener una estimación sencilla del costo de anticipar una factura.
La simulación utiliza los porcentajes introducidos por el usuario y tiene carácter exclusivamente referencial. Una operación real puede considerar otros costos, períodos de cálculo, impuestos, retenciones y condiciones contractuales.
Ejemplo de cálculo
Supongamos una factura de $10.000.000, un anticipo del 90%, una tasa de 1,5% y una comisión de 0,5%.
El anticipo inicial sería de aproximadamente $9.000.000 antes de aplicar los costos considerados en la simulación.
El costo efectivo de la operación dependerá de cómo calcule el proveedor la tasa, el período de financiamiento y las comisiones. Por eso, la simulación debe utilizarse solamente como una herramienta para entender el funcionamiento general.
Factoring y capital de trabajo
Una de las principales ventajas del factoring es su relación con el capital de trabajo.
Una empresa puede vender hoy, emitir una factura y recibir el pago de su cliente después de 30, 60 o 90 días. Durante ese período, necesita continuar pagando sueldos, proveedores, arriendo, servicios e inventario.
El factoring puede ayudar a reducir ese desfase entre ventas y cobros.
Ventajas del factoring para Pymes
- Permite obtener liquidez anticipadamente.
- Puede ayudar a financiar capital de trabajo.
- Reduce el desfase entre ventas y cobros.
- Puede ser útil para empresas que venden a crédito.
- Puede liberar líneas bancarias dependiendo de la estructura del producto.
- Puede facilitar la gestión de determinadas cuentas por cobrar.
- Permite financiar el crecimiento del negocio utilizando sus ventas futuras como base de liquidez.
BancoEstado, por ejemplo, señala entre los beneficios de su factoring la obtención rápida de liquidez, la posibilidad de liberar líneas de crédito bancarias y la reducción de carga administrativa relacionada con cobranzas.
Desventajas y riesgos del factoring
El factoring no debe considerarse dinero gratis. La empresa está pagando por obtener liquidez antes de la fecha normal de cobro.
Entre los aspectos que conviene analizar están:
- El costo financiero.
- Las comisiones.
- Las condiciones de responsabilidad frente al impago.
- La aceptación de los deudores.
- El impacto sobre el margen de la venta.
- La posibilidad de depender excesivamente del anticipo de facturas.
Si una empresa utiliza factoring permanentemente para cubrir pérdidas estructurales, puede terminar incrementando sus costos financieros en lugar de solucionar el problema de fondo.
¿Cuándo conviene utilizar factoring?
El factoring puede tener sentido cuando:
- La empresa tiene clientes solventes que pagan a plazo.
- Existe una necesidad temporal de liquidez.
- La empresa necesita comprar inventario antes de cobrar sus ventas.
- Se necesita pagar a proveedores.
- La empresa está creciendo rápidamente.
- El ciclo de conversión de efectivo es largo.
¿Cuándo puede no convenir?
Puede ser menos atractivo cuando el margen de la venta es muy bajo y el costo del factoring consume una parte importante de la rentabilidad.
También conviene evaluar otras alternativas si la empresa tiene un flujo de caja suficientemente sólido para esperar el vencimiento de las facturas o si puede conseguir un financiamiento bancario con un costo total más conveniente.
Factoring vs. línea de crédito
| Aspecto | Factoring | Línea de crédito |
|---|---|---|
| Fuente de liquidez | Facturas o cuentas por cobrar | Cupo de crédito |
| Uso | Anticipar cobros | Necesidades variables de caja |
| Dependencia de ventas | Alta | Menor |
| Evaluación | Empresa y/o deudor de la factura | Principalmente empresa y sus antecedentes |
| Ideal para | Empresas que venden a plazo | Empresas con necesidades variables de liquidez |
¿El factoring aparece como deuda bancaria?
La forma en que una operación de factoring se registra y presenta puede depender de su estructura y del proveedor.
BancoEstado, por ejemplo, señala para su producto de factoring que las operaciones no se reflejan como deuda en el sistema financiero.
Esto no significa que todas las modalidades de factoring de todos los proveedores tengan necesariamente idéntico tratamiento contable o financiero. La empresa debe revisar las condiciones específicas de la operación con su contador y proveedor.
¿Cómo elegir el mejor factoring en Chile?
Antes de contratar, solicita cotizaciones a varios proveedores y utiliza exactamente la misma factura y plazo para comparar.
Checklist para comparar factoring
- Valor de la factura.
- Porcentaje de anticipo.
- Tasa aplicada.
- Comisión.
- Otros gastos.
- Monto líquido que recibirás.
- Fecha de pago.
- Condiciones si el cliente no paga.
- Responsabilidad de la empresa.
- Tiempo de aprobación.
- Requisitos documentales.
Compara el monto líquido, no solamente la tasa
Dos empresas de factoring pueden ofrecer una tasa aparentemente similar y terminar entregando montos líquidos diferentes debido a comisiones y otros costos.
La comparación más útil es saber exactamente cuánto recibirás hoy y cuánto costará obtener ese dinero.
Preguntas frecuentes sobre factoring para Pymes en Chile
Es una alternativa de financiamiento mediante la cual una empresa puede ceder determinadas cuentas por cobrar, como facturas, para obtener liquidez antes de su vencimiento.
El costo depende de la factura, plazo, deudor, tasa, comisión, porcentaje de anticipo y otras condiciones. No existe una tarifa única para todas las Pymes.
Depende del proveedor y la operación. Algunos productos pueden anticipar porcentajes muy elevados. Por ejemplo, BancoEstado informa que determinadas operaciones pueden anticipar hasta el 100% de facturas o cuentas por cobrar, sujeto a sus condiciones.
Sí, las Pymes pueden acceder a alternativas de factoring, aunque los requisitos y condiciones dependen del proveedor y de las características de las facturas y sus deudores.
Los requisitos dependen del proveedor. Algunas instituciones pueden exigir una relación bancaria previa o determinados productos, mientras que otras cuentan con procesos específicos para empresas nuevas o clientes nuevos.
El factoring bancario es ofrecido por bancos, mientras que el factoring no bancario es ofrecido por compañías especializadas. Ambos pueden financiar cuentas por cobrar, pero las condiciones, requisitos y costos pueden ser diferentes.
No necesariamente. Son productos diferentes. El factoring puede ser conveniente para anticipar facturas, mientras que un crédito puede ser más apropiado para determinadas necesidades de inversión o financiamiento general.
Depende de si la operación fue contratada con o sin responsabilidad y de las condiciones específicas del contrato. Es uno de los puntos más importantes que debes revisar antes de firmar.
Conclusión: ¿conviene el factoring para una Pyme?
El factoring para Pymes en Chile puede ser una herramienta útil para transformar cuentas por cobrar en liquidez y reducir el desfase entre ventas y cobros.
Es especialmente relevante para empresas que venden a otras compañías con plazos de pago y necesitan dinero para continuar comprando inventario, pagar proveedores o financiar su crecimiento.
Existen alternativas bancarias y no bancarias, por lo que es importante comparar el porcentaje de anticipo, tasa, comisiones, plazo, monto líquido recibido y responsabilidad frente al eventual incumplimiento del deudor.
La mejor alternativa no necesariamente será la que anuncie la tasa más baja, sino aquella que entregue el mejor costo total para la necesidad concreta de liquidez de la empresa.
Aviso: Este artículo tiene fines informativos y educativos. Las tasas, comisiones, requisitos, porcentajes de anticipo y condiciones de factoring pueden variar entre proveedores y operaciones. Antes de contratar, revisa el contrato y las condiciones vigentes con el proveedor correspondiente.